亞洲石化行業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)2025-10-09

市場基本面疲弱 原料采購承壓 貿(mào)易流向多變

  近期，需求疲軟和供過于求的市場基本面、地緣政治波動(dòng)疊加原油價(jià)格震蕩的原料采購不確定性，以及關(guān)稅爭端下不斷變化的貿(mào)易流向，讓亞洲石化行業(yè)面臨重重挑戰(zhàn)。

  亞洲石化業(yè)各行業(yè)中，烯烴行業(yè)的低迷***讓人擔(dān)心。過去數(shù)年，亞洲烯烴利潤率一直處于負(fù)值區(qū)間。標(biāo)普全球商品洞察公司烯烴與衍生品部門總監(jiān)保羅·朱表示，隨著新增產(chǎn)能投資放緩，亞洲烯烴市場產(chǎn)能過剩問題或需再用3至4年時(shí)間才能解決。

  保羅·朱指出：“化工行業(yè)經(jīng)歷了數(shù)年的艱難時(shí)期后，終于開始看到一絲曙光。但與此同時(shí)，亞洲烯烴利潤率有望轉(zhuǎn)為正值的時(shí)間點(diǎn)，很可能要等到2030年之后?！备鲊呀?jīng)開始清理落后產(chǎn)能。日本至少有3套石腦油蒸汽裂解裝置計(jì)劃在2028年前關(guān)停，分別是丸紅的千葉乙烯工廠、出光興產(chǎn)的千葉工廠以及JX能源的川崎工廠。這些舉措預(yù)計(jì)將使日本乙烯產(chǎn)能減少約20%。韓國也在推進(jìn)烯烴行業(yè)重組，近期韓國政府建議本土生產(chǎn)商將乙烯總產(chǎn)能削減270萬至370萬噸/年。

  標(biāo)普全球商品洞察公司化工、衍生品、塑料與材料部門副總裁安德魯·尼爾也認(rèn)為，2026至2027年，“高成本地區(qū)”的行業(yè)整合以及旨在解決全球裂解裝置產(chǎn)能過剩的增效行動(dòng)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加快。尼爾指出，盡管近期已有約400萬噸/年的裂解裝置產(chǎn)能關(guān)停，另有100萬噸/年產(chǎn)能可能面臨關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)，但除非關(guān)停20套及以上裂解裝置，否則現(xiàn)有的這些關(guān)停舉措難以對全球烯烴市場供應(yīng)格局產(chǎn)生顯著影響。他表示，歐洲已有多套裂解裝置關(guān)停，但僅此一項(xiàng)不足以大幅降低全球產(chǎn)能。

  尼爾提到，長期來看，化學(xué)品需求預(yù)計(jì)將保持增長，但2025年的石化行業(yè)面臨阻力：受關(guān)稅持續(xù)引發(fā)的波動(dòng)與不確定性影響，今年化學(xué)品需求增幅預(yù)計(jì)將下降25%。

  在原料采購方面，行業(yè)專家與標(biāo)普全球商品洞察公司分析師表示，地緣政治波動(dòng)與貿(mào)易緊張局勢加劇，疊加原油價(jià)格震蕩，導(dǎo)致亞洲石化生產(chǎn)商在原料采購方面面臨不確定性。標(biāo)普全球商品洞察公司技術(shù)研究副總監(jiān)April Tan以原油為例指出，油價(jià)已從2024年的近100美元/桶跌至過去幾周的70美元/桶以下。她強(qiáng)調(diào)，這種波動(dòng)對石化生產(chǎn)商影響顯著。April Tan補(bǔ)充道，預(yù)計(jì)2026年油價(jià)將在65美元/桶左右徘徊，因此生產(chǎn)商在原料選擇上需更加謹(jǐn)慎。

  一種解決方案是建設(shè)原油制化學(xué)品(COTC)項(xiàng)目。標(biāo)普全球商品洞察公司亞太地區(qū)C4與彈性體部門副總監(jiān)安東尼·曾表示，絕大多數(shù)COTC項(xiàng)目都在借助一體化優(yōu)勢。他指出，一體化工廠具備物流流程簡化、成本降低的優(yōu)勢，且近50%至60%的此類COTC工廠專注于化學(xué)品生產(chǎn)。COTC工廠還能讓生產(chǎn)商在燃料、化學(xué)品等不同產(chǎn)品之間靈活選擇，根據(jù)當(dāng)前市場需求調(diào)整生產(chǎn)方向，為生產(chǎn)商提供了更高靈活性。不過，雪佛龍國際產(chǎn)品總裁布蘭特?菲什警告，石化行業(yè)的持續(xù)下行周期正影響下游投資。目前亞洲石油行業(yè)正爭相投資將煉油轉(zhuǎn)型為生產(chǎn)更輕質(zhì)產(chǎn)品的項(xiàng)目，即使有原料成本優(yōu)勢，但從中短期來看，這類投資仍難以獲得回報(bào)。

  與此同時(shí)，過去5年全球石化品貿(mào)易流向已發(fā)生顯著變化。道達(dá)爾能源亞洲貿(mào)易公司石化貿(mào)易總經(jīng)理甘尼什·戈帕拉克里希南指出，全球貿(mào)易量下降了近35%，其中芳烴產(chǎn)品尤為明顯。這一下降反映出產(chǎn)能格局的轉(zhuǎn)變：亞洲已成為芳烴生產(chǎn)的領(lǐng)導(dǎo)者，而美國則將重心轉(zhuǎn)向乙二醇與聚合物。甘尼什提到，亞洲芳烴基聚合物出口量不斷增加，這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向可能重塑全球貿(mào)易格局。

來源：中國化工報(bào)